Учет ценных бумаг и валютных операций

Договоры, базисными активами для которых являются финансовые инструменты, например ценные бумаги, фондовые индексы, валюта, банковские депозиты, драгоценные металлы, называются финансовыми фьючерсными контрактами. Фьючерсный рынок развивается в первую очередь за счет роста торговли финансовыми фьючерсными контрактами, объемы которой существенно превышают объемы торговли товарными фьючерсными контрактами.

Фьючерсный контракт является гражданско-правовым договором, и должен подпадать под определенные виды договоров, а в науке гражданского права принято весь массив договоров делить на определенные виды.

По степени обязательности и согласованности условий фьючерсная сделка – это сделка, связанная с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара, которая приводит к тому, что превращает фьючерсную сделку в предварительный договор. Поэтому стороны фьючерсной сделки создают права и обязанности по отношению к другому (основному) договору – фьючерсному контракту.

Однако к предварительному договору можно отнести другой биржевой, родственный фьючерсу договор опциона. На практике в биржевой торговле все это происходит автоматически, без фактического заключения дополнительного договора, т. е. при благоприятной для правообладателя рыночной цене обязанная сторона без дополнительного соглашения поставляет или покупает биржевой актив.

Фьючерс иногда представляет собой договор, включающий элементы обычного договора купли-продажи ценных бумаг и соглашения об отступном и прощении долга, т. е. стороны определяют все существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг, являющихся базисным активом, а также оговаривают, что взамен перечисления суммы сделки и передачи ценных бумаг одна сторона передает вариационную маржу (порядок определения размера которой установлен этим же единым договором), а обязательство другой прекращается прощением долга.

Фьючерсная сделка – это не опционное соглашение, так как при заключении фьючерсного контракта неизвестно, какая из сторон является покупателем, а какая – продавцом права на получение вариационной маржи в размере, порядок определения которого установлен фьючерсной сделкой.

Фьючерсный контракт представляет собой условную сделку, т. е. момент возникновения прав и обязанностей сторон по договору, и они будут зависеть от обстоятельства, относительно которого неизвестно, наступит оно или нет (будет ли расчетная цена исполнения выше или ниже расчетной цены или числовые значения обеих совпадут).

По количеству обязанных сторон фьючерсные договоры делят на односторонние и взаимные. Односторонний договор порождает у одной стороны только права, а у другой – только обязанности. Во взаимных договорах каждая из сторон приобретает права и одновременно несет обязанности по отношению к другой стороне. Поставочный фьючерсный контракт подпадает под взаимные договоры, ведь у каждой из сторон есть права и обязанности. У продавца на основании договора возникает право требовать от покупателя принять и оплатить стоимость поставленного биржевого актива, а у покупателя – право получить этот актив. У продавца возникает обязанность по поставке биржевого актива, у покупателя – по оплате поставленного товара.

При расчетных фьючерсных договорах:

1) в зависимости от формирования рыночной цены на биржевой актив у одной стороны возникает право на получение вариационной маржи, у другой – обязанность по ее перечислению. Такое стечение обстоятельств, превращает расчетный фьючерс в односторонний договор, потому что у одной стороны есть только право, у другой – только обязанность;

2) рыночная цена может и не измениться вовсе до момента исполнения, тогда ни у одной из сторон не возникает ни прав, ни обязанностей. Исходным пунктом является не рыночная цена, а сама суть договора. При заключении договора каждая из сторон берет на себя обязанность по перечислению вариационной маржи. Так, при отрицательных ценовых колебаниях обязательство возникает не в конце, к моменту исполнения договора, а в момент его заключения, поэтому именно с этого момента возникает реальное обязательство по несению потенциальных убытков по конкретному договору. То же самое касается и права: одновременно с реальным обязательством возникает и реальное право на потенциальные выгоды. Кроме того, каждая сторона обеспечивает свое потенциальное обязательство реальным имуществом, начальной маржей. Отсюда вывод: независимо от вида фьючерсные договоры относятся к взаимным договорам.

По признаку возмездности, фьючерсный договор принадлежит к группе возмездных. Каждая из сторон одновременно передает и получает определенное имущество, покупатель взамен переданного биржевого товара выплачивает продавцу его стоимость, а продавец передает биржевой товар взамен полученных денежных средств либо происходит взаимозачет требований по обязательствам.

При определении условий договора, заключение фьючерсного контракта зависит от воли сторон. Стороны могут принимать участие в торгах, подавать заявки и заключать фьючерсный контракт или же отказаться от него.

Согласно Приказу ФСФР РФ от 09.10.2007 г. № 07-102/пз-н утверждено Положение о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг. В положении говорится о принудительном закрытии открытых позиций. Пункты положения обязывают организатора торгов разработать и определить в правилах совершения срочных сделок биржи основания, порядок и правовые последствия принудительного закрытия открытых позиций.

Например, если участник добровольно не закрывает свои открытые позиции или не вносит на свой счет дополнительные суммы (маржу), то клиринговый центр производит принудительное закрытие открытых позиций, это значит, что:

1) если у участника торгов был фьючерсный контракт на продажу, то клиринговый центр принудительно заключает от имени участника фьючерсный контракт на покупку;

2) если участником был заключен фьючерсный контракт на покупку, то клиринговый центр заключает контракт на продажу.

Причем, если при этом у участника образовывается задолженность, то участнику дается 3-дневный срок, на погашение задолженности. По истечении 5 дней в случае непогашения задолженности брокер или дилер может быть исключен из биржи по решению совета директоров.

Можно сделать вывод, что фьючерсный контракт – это добровольный (свободный) договор, в отличие от которого, договор при принудительном закрытии позиции заключается в обязательном порядке.

По степени взаимосогласованности условий фьючерсный контракт стандартизирован, и стороны не обсуждают условия контракта. Они вправе указать лишь на два существенных условия – цену и объем биржевого актива. А при «внесистемных» торгах указывают также на наименование контрагента. Эти обстоятельства сближают фьючерсный контракт с договором присоединения.

Во фьючерсном договоре обсуждению подлежат только два условия (ст. 427 ГК РФ) по форме:

1) она должна быть разработана для договоров соответствующего вида;

2) она должна быть опубликована в печати.

Однако существуют и примерные, стандартизированные, типовые договоры, утвержденные государством, которые должны применяться хозяйствующими субъектами в обязательном порядке.

Примерные условия могут иметь разную форму (общие условия договора, текст договора, руководство к заключению договора и пр.) и различное наименование (примерный или типовой договор, проформа договора).

Таким образом, можно выделить два вида стандартизированного договора:

1) вопрос применения условий которого зависит от усмотрения сторон;

2) применение условий которого является обязательным для сторон в силу законодательства.

Поэтому фьючерсный контракт можно отнести ко второму виду договора, так как условия фьючерсного контракта указаны в Постановлении ФКЦБ и являются обязательными для всех участников фьючерсного оборота (для сторон фьючерсного контракта и для самого организатора торгов). Организатор торгов должен согласовывать не только общие правила торгов, но и сам стандартизированный контракт (спецификацию соответствующих фьючерсных контрактов).

Вывод такой, что фьючерсный контракт является стандартизированным договором и подлежит обязательному применению для сторон и самого организатора торгов в силу законодательства.

По моменту, с которого сделка считается заключенной, фьючерсный контракт относится к группе консенсуальных договоров, т. е. независимо от вида (поставочный или расчетный) считается заключенным с момента достижения соглашения.

Исполнение обязательства, вытекающего из фьючерсного контракта, обеспечивается залоговой маржей, которую стороны вносят до заключения ими фьючерсного договора. Но внесение маржи не нужно рассматривать как передачу предмета договора, т. е. от факта внесения залоговой маржи фьючерсный контракт, который является консенсуальным, не превращается в реальный договор. Внесение маржи является предпосылкой к заключению фьючерсного договора, но не юридическим фактом, наличие которого позволило бы считать договор заключенным или не обязывает его заключить. Сторона, которая внесла залоговую маржу, но не заключила фьючерсный договор, получает залог обратно, не создавая для себя никаких прав и обязанностей.

По моменту возникновения прав и обязанностей сторон договора фьючерсный договор относится к срочным сделкам, а в поставочных биржевых срочных сделках срок исполнения и конечный срок совпадают.

Доходы (расходы) по форвардным сделкам, предусматривающим куплю-продажу базисного актива (за исключением валютных ценностей), учитываются на дату перехода права собственности на базисный актив в соответствии с условиями сделки.

Налоговая база определяется на дату исполнения срочной сделки, а по сделкам, носящим длительный характер, налоговая база определяется также на дату окончания отчетного (налогового) периода.

Форвардным договором, предусматривающим куплю-продажу валютных ценностей, требования (обязательства) которых выражены в иностранной валюте или имеют рыночную оценку, доходы определяются исходя из оценки требований (обязательств) по рыночной цене базисного актива и курсов валют, установленных Банком России.

Доходы (расходы) по форвардным сделкам, предусматривающим куплю-продажу базисного актива (за исключением валютных ценностей), включаются в налоговую базу на дату перехода права собственности на базисный актив.

Пример

20 декабря 2006 г. банком заключена сделка «форвард» на покупку 1 000 000 долл. США по курсу 28 руб./долл. США. Дата исполнения сделки – 10 января 2007 г. Иных срочных сделок банк не заключал.

Для расчета возьмем приблизительный Курс Банка России:

на 20 декабря 2006 г. – 25 руб./долл. США;

на 31 декабря 2006 г. – 26 руб./долл. США;

на 10 января 2007 г. – 30 руб./долл. США.

В качестве доходов и расходов покупателя и продавца принимаются:

1) разница между курсом сделки и официальным курсом Банка России на дату заключения сделки;

2) сальдо разниц, сложившихся за период от даты заключения сделки (либо от последней отчетной даты) до последнего дня отчетного (налогового) периода (или даты исполнения сделки) из-за изменения курса Банка России. При расчете налоговой базы по налогу на прибыль за январь – декабрь 2006 г. банк-покупатель на основании п. 5 ст. 304 Налогового кодекса РФ формирует налоговую базу, определенную согласно ст. 274 Налогового кодекса РФ, с учетом доходов и расходов по данному форвардному контракту:

1) расходы! возникшие на 20 декабря 2006 г. – (25–28) ч 1 000 000 = –3 000 000 руб.;

2) доходы! возникшие на 31 декабря 2006 г., – (26 – 25) ч1 000 000 = +1 000 000 руб.;

3) убыток по операции с финансовыми инструментами составляет: 1 000 000 – 3 000 000 = –2 000 000 руб.

При расчете налоговой базы по налогу на прибыль за январь 2007 г. учитывается финансовый результат от проведения операции по форвардному контракту: