Акционерные общества и акционеры: корпоративные и обязательственные правоотношения. Учебное пособие

Однако значимость личного фактора в акционерном обществе и юридические связи между акционерами – понятия не тождественные. Что касается последнего, то следует признать, что в акционерном обществе никаких юридических связей между акционерами не образуется, помимо ситуаций, когда возникают правоотношения, связанные с преимущественным правом приобретения акций, отчуждаемых акционерами закрытого общества, в связи с заинтересованностью в поддержании постоянного состава акционеров.

В заключение можно сделать вывод о том, что между акционерными обществами и акционерами складываются как корпоративные, так и обязательственные отношения. Более подробно виды обязательственных и корпоративных правоотношений, их особенности будут рассмотрены в главе 2 настоящей работы.

§ 3. Структура корпоративных и обязательственных правоотношений между акционерными обществами и акционерами

Для детального рассмотрения отношений, складывающихся между акционерами и акционерными обществами, прежде всего, необходимо выделить и проанализировать элементы этих отношений: субъектов, в них участвующих, объекты, по поводу которых складываются эти отношения, и непосредственно их содержание – права и обязанности их участников.

Субъектами складывающихся отношений являются, с одной стороны, акционеры, с другой – акционерные общества. Статья 2 Закона «Об акционерных обществах» определяет акционерное общество как коммерческую организацию, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу.

Часть 1 ст. 96 ГК РФ содержит следующее определение акционерного общества:

– акционерным обществом признается общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Определения другой стороны правоотношений – акционеров указанные нормативные акты не содержат; из приведенных определений лишь следует, что ими являются участники акционерных обществ.

Участниками акционерного общества становятся его учредители, поскольку при учреждении общества все его акции должны быть размещены среди учредителей (п. 2 ст. 25 Закона «Об акционерных обществах»), а также другие лица, которые приобрели акции общества. Однако здесь необходимо точно обозначить момент, с которого указанные лица приобретают статус акционеров общества. Как уже было указано, для приобретения статуса акционера необходим особый состав юридических фактов. С момента совершения сделки по переходу права собственности на акции приобретатель несет обязанность и одновременно имеет право на внесение в реестр акционеров общества, однако никакие другие права, свойственные статусу акционера, он приобретать не может.

Кроме того, в рассматриваемых правоотношениях участвуют и иные лица. Как уже указывалось, помимо акционеров и акционерных обществ в отношениях непосредственное участие могут принимать и такие субъекты, как специализированная организация – держатель реестра, номинальный держатель акций, доверительный управляющий, трансфер-агент, депозитарий и другие. Это характерно для корпоративных правоотношений, возникающих в акционерных обществах, а также для обязательственных, и не противоречит понятию обязательства, как оно применяется в Гражданском Кодексе РФ.

Так, правоотношения, складывающиеся в связи с ведением реестра акционеров общества, могут как укладываться в простую схему общество – акционер, так и возникать между большим количеством субъектов. Рассмотрим сложные по своей структуре обязательственные отношения, возникающие по поводу осуществления комплекса прав акционера, связанных с ведением реестра в том случае, когда регистратором является не акционерное общество, а специализированная организация. Самостоятельные правоотношения возникают в этом случае между акционером и регистратором и между акционером и акционерным обществом. Причем эти отношения строятся по сложной схеме так называемых двусторонних обязательств.

Многие ученые разграничивают двусторонние и односторонние обязательства.

При этом в двусторонних правоотношениях участвуют две стороны и каждая из них обладает правами и обязанностями в отношении другой. В односторонних отношениях также индивидуализированы правомочный и обязанный субъекты, и при этом один из них несет обязанность перед другим, а другой имеет право на исполнение этой обязанности в свою пользу. Таким образом, ст. 307 ГК РФ содержит определение одностороннего обязательства, а упоминание о двусторонних обязательствах содержится в ч. 2 ст. 308 ГК РФ: если каждая из сторон по договору несет обязанность в пользу другой стороны, она считается должником другой стороны в том, что обязана сделать в ее пользу, и одновременно ее кредитором в том, что имеет право от нее требовать.

Наиболее часто субъектами, вступающими в отношения, складывающиеся между обществом и акционером, являются номинальный держатель и доверительный управляющий.

Номинальный держатель ценных бумаг – лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра, в том числе являющееся депонентом депозитария, и не являющееся владельцем в отношении этих ценных бумаг (п. 2 ст. 8 Закона «О рынке ценных бумаг»).

В качестве номинальных держателей ценных бумаг могут выступать профессиональные участники рынка ценных бумаг. Депозитарий может быть зарегистрирован в качестве номинального держателя ценных бумаг в соответствии с депозитарным договором. Брокер может быть зарегистрирован в качестве номинального держателя ценных бумаг в соответствии с договором, на основании которого он обслуживает клиента.

Номинальный держатель ценных бумаг может осуществлять права, закрепленные ценной бумагой, только в случае получения соответствующего полномочия от владельца.

Доверительный управляющий – индивидуальный предприниматель или коммерческая организация, осуществляющая управление акциями в соответствии с договором доверительного управления, заключенным между управляющим и акционером. Отношения между акционером и доверительным управляющим регулируются нормами ГК РФ и Закона «О рынке ценных бумаг», а также подзаконными нормативными актами ФКЦБ и ФСФР РФ.

В правоотношения между обществами и акционерами могут вступать и депозитарии. Депозитарием является профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность. Депозитарием может быть только юридическое лицо. Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Спецификой отношений, возникающих между акционерными обществами и акционерами, является то, что в них может вступать и государственный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг – Федеральная служба по финансовым рынкам РФ (ФСФР РФ). На основании ст. 44 Закона «О рынке ценных бумаг» ФСФР РФ, в частности, вправе:

– квалифицировать ценные бумаги и определять их виды в соответствии с законодательством Российской Федерации;

– устанавливать порядок проведения проверок эмитентов, осуществлять самостоятельно или совместно с соответствующими федеральными органами исполнительной власти проверки деятельности эмитентов;

– направлять эмитентам и профессиональным участникам рынка ценных бумаг, а также их саморегулируемым организациям предписания, обязательные для исполнения, а также требовать от них представления документов, необходимых для решения вопросов, находящихся в компетенции федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

– направлять материалы в правоохранительные органы и обращаться с исками в суд (арбитражный суд) по вопросам, отнесенным к компетенции федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг (включая недействительность сделок с ценными бумагами);

– устанавливать нормативы, обязательные для соблюдения эмитентами ценных бумаг, и правила их применения.

При этом следует отметить, что ФСФР РФ вступает только в охранительные отношения, складывающиеся между акционерным обществом и акционерами в случае нарушения норм законодательства. В нормально протекающие регулятивные отношения ФСФР РФ вступать не может.

Приближаясь к вопросу об объекте обязательственных и корпоративных правоотношений, прежде всего необходимо обозначить его общеправовое понятие, поскольку среди ученых существуют диаметрально противоположные позиции, касающиеся определения объекта правоотношения вообще, а также определиться с терминологией, поскольку многие специалисты используют понятие «предмет обязательства», подменяя им понятие объекта. Конечно, более правильно было бы употреблять понятие «объект обязательства», которое является общепринятым в теории права, а не понятие «предмет», используемое многими авторами, однако в дальнейшем по тексту работы буду придерживаться принятой ими терминологии.

Традиционная философская трактовка объекта – противопоставление его субъекту и понимание под объектом нечто такого, на что направлена деятельность субъекта.

С.С. Алексеев считает, что объект правоотношения – это «те явления (предметы) окружающего нас мира, на которые направлены субъективные юридические права и обязанности… Обобщенно говоря, это разнообразные материальные и нематериальные блага, способные удовлетворять потребности субъектов, то есть интерес управомоченного».

По мнению А.С. Пиголкина, «под объектом правового отношения следует понимать те материальные и духовные блага, предоставлением и использованием которых удовлетворяются интересы правомочной стороны правоотношения».

Диаметрально противоположная точка зрения на объект правоотношения была высказана В.И. Сенчищевым, который считает, что позиции различных авторов «не в полной мере учитывают именно правовое начало, правовую субстанцию в правоотношении, … авторы концентрировали свои усилия на отыскании свойств объекта правоотношения у объективно и независимо от права существующих явлений внешнего мира, в то время как в правоотношении следует четко различать пласт правового регулирования и пласт внеправовой действительности, существующей независимо от наличия или отсутствия того или иного правового регулирования (то есть само общественное отношение). Как представляется, объект гражданского правоотношения следует искать именно в правовом срезе любого правоотношения, а не в другой его части. Объект правового отношения должен быть доступен именно правовому воздействию, должен отвечать на правовое воздействие, а следовательно, объектом правоотношения не может быть материальный объект или поведение обязанного лица. . Только правовой режим некоего явления объективной действительности, каковым может быть вещь, действия, деньги, ценные бумаги и т. п., может отвечать правовому воздействию, то есть может быть объектом гражданского правоотношения.».

Бесспорно, данная позиция имеет право на существование и не лишена смысла, однако поскольку исследование объекта правового отношения не является целью данной работы, в дальнейшем буду придерживаться традиционных взглядов на объект правоотношения вообще и обязательственного отношения в частности.